消费金融，在鸡蛋上跳舞

　　【财新网】（作者 薛洪言）在消费金融行业，所有人都想远离风险，所有人也在追逐增长。

　　行业早中期，蓝海红利，顺风顺水，此时的增长，是无约束的增长——既能远离风险，又可追逐增长；

　　行业中后期，红海竞争，逆水行舟，此时，要增长，就不得不拥抱多重约束——要拥抱科技也要拥抱开放，要控制用户风险也要拥抱风险用户。

　　增长背后的约束条件越来越多，消费金融，正在鸡蛋上跳舞。

一、圈层

　　风口之下，消费贷款产品不止万千，若用年化利率划线，只有三类：（0， 18%]、 （18%， 36%]及（36%，∞]。其中，（0， 18%]的产品以银行和巨头为主，其他持牌产品多在（18%， 36%]区间，（36%，∞]属于违规产品，本文不做讨论。