央行数字货币的变与不变

　　【财新网】（专栏作家 程实 特约作者 高欣弘）BIS2021年最新调查显示，86%的全球央行都开始关注央行数字货币（后简称CBDC），60%正在试验相关技术，14%已经开展了试点工作。但是，不同国家在CBDC的机制设计上却表现出不同的偏好。我们认为，央行数字货币不同于传统法币，正确认识它不仅需要把握住不变的内核，还需要认识到实现方式的灵活性。不变的是“点对点”以及“现金”特性，意味着CBDC是央行的直接负债，不仅具有最高信用等级，还能消除中介机构的冗余嵌套，将数据控制权交还给持币者。因而，CBDC不仅是用户实现数字化需求的重要载体，也是货币适应于数字化世界的革新起点。变的是实现路径，BIS的论文《零售型央行数字货币技术》则描绘了一个CBDC的金字塔选择模型，启发我们可以依据消费者与国情需求，在运营架构、账本模式、获取方式和使用范围等多个维度灵活设计。当前全球CBDC的发展已经呈现出多样性，相比其他国家以提高支付效率为主要目的，中国的数字人民币更偏重效率与安全的统筹兼顾，以此维护数字经济时代公共法币与私人机构的均衡性。此外，数字人民币并不拘泥于某种特定的技术路径，而是基于现实情况进行融合与改良，比如分布式账本仅用于验钞以规避性能瓶颈，推送子钱包加密处理用户的支付信息以实现有限匿名。