【财新网】(专栏作家 李寿双)“滴滴事件”近日持续发酵,今天(2021年7月8日)又传出Keep等公司取消美国上市的信息(注:本文提及各公司名称,并无任何意图指摘该等公司存在任何合规性问题,仅为行文方便而引用公开信息进行适当引述,在主管机构有最终结论前,不应做出任何缺乏依据的判断。)。昨日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,特别提及,加强中概股监管。其中规定:“切实采取措施做好中概股公司风险及突发情况应对,推进相关监管制度体系建设。修改国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定,明确境内行业主管和监管部门职责,加强跨部门监管协同。”一时间,对中国公司境外上市加强监管的呼声前所未有的高涨。考虑到境外直接上市(目前其实就是H股)一直处于监管状态,境外直接上市均需要通过中国证监会国际部审核,因此,首当其冲的核心是中国企业间接上市(俗称”小红筹”)如何监管的问题。其次当然也包括直接上市如何优化监管的问题。
一、“小红筹”监管再次破题:“负面清单+事后备案”模式