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恢复市场信心,要追究违规违法更要补偿受害者损失

2024年04月28日 09:51
宦国苍
宦国苍

博智资本董事长;曾任汇丰银行投资银行亚太区主管,花旗银行集团投资银行亚太区联席主管,巴克莱银行投资银行大中华区主管, J.P.摩根亚太区高级经济学家,哥伦比亚大学助理教授,德意志银行投资银行固定收益分析师

用各种监管手段直接影响和决定市场升降常常事倍功半,甚至得不偿失;维护和健全资本市场的核心是保护投资人的利益,首先需要考虑的是受害者利益如何得到补偿和保护
news 原图 笔者一直认为,证券监管部门的最重要职责不是指数之高低,而是建立、完善与执行市场运作本身的各种“规矩”。图:视觉中国

  几年前,为财新写过一篇谈金融监管的短文《猫鼠游戏:也谈金融监管》。其要点不是上市公司的监管,而是金融业的监管与资本市场的风险防范与治理。核心是防止内部人作假、操控,并且利用金融牌照诈骗,所谓“得牌照者得天下”,以至民众购买/投资的各类金融和理财产品(包括“银行存款”)“血本无归”,而“大鳄们”则“盆满钵满”,甚至在被监管部门查实、处罚之后依然“逍遥法外”,而大众受害者追索无门。

  近一年多来,内地的金融监管有了长足的进步,尤其是对各类金融企业(包括银行)和上市公司的监管。以对上市公司的监管为例,从源头抓起:上市公司是否具备上市资格?其财务、审计、关联交易、利益冲突等事项的法规披露是否属实?如果上市前和准备上市过程中作假虚报,公司相关人士(控股股东、董事会、主要管理团队)、审计师、法律顾问和保荐人(主承销商)就应该承担相关责任。如果上市后财务作假,其主要责任则在公司相关人士、审计师和法律顾问。当然,上市审批和稽查的漏洞与腐败则是另一个需要加强监管的重要领域。

责任编辑:张帆 | 版面编辑:刘春辉

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