医保改革新阶段，医院如何主动参与

　　本年度31周（20240729-20240804），周三受到消息面刺激，港股放量大涨，其他时候都是在缩量震荡。除了去年的龙头股海吉亚，港市医疗也是跟着大市随波逐流。龙头股海吉亚周三逆势一个大阴线，伴随着天量，周四继续维持巨量换手，收出一个下影线极长的图形。海吉亚在低位的巨量成交给我们三个暗示。第一，目前对医疗股的估值分歧非常巨大，这两个交易日超出日常交易量部分占总持股4%左右，从而目前持仓一定是机构策略转换。这无非是针对增长幅度和逻辑做出的选择，目测中报还有不到四周的时间，说明对中报业绩失去信心是此刻机构最终选择清仓主要原因。第二，场内对港市医疗股的流动性关注没有减少。2022年3月中也有小作文事件，导致某机构“强制令”清仓，打下了海吉亚上市以来的低点16.04元；而这一次流动性从关注到“钱夹子”到冲进去扫货的速度，和当时相差不大。时隔两年半，环境日新月异，但是医疗股流动性关注度没有减少，这是个好事情。第三，而后的成交量恢复到年日均成交量附近，说明另外两家持仓机构选择持股不动，而不是跟随，说明这一次策略转换，不是行业的，只是个体投资机构，甚至是个别投资经理的策略，喜欢模型的转换。这是短期行为，中长期还要看中报的数字。现在压力全部给到上市公司层面。在这个流动性紧缺的市场里，任何一点关于资产是否扎实与增长速度是否合格的信息都不能有半点搪塞，不然就会立即用脚投票，而这个跳船式的清仓带来了十亿级财富的消失，这些财富的积累却是一代人至少二十年能量积聚而来的。