谁吃透了存储超级周期的红利

　　苔花米小，亦学牡丹开。

　　世人往往关注于园中牡丹开得艳丽多姿，却忽视了墙角的苔花亦在蓬勃生长。在本轮存储的超级周期中，大量用于AI加速芯片（GPU 等）的HBM芯片（高带宽内存）如同产业中的牡丹，明艳、高技术壁垒、有故事性，成为新一代AI存储中的话题焦点。

　　相比之下，传统DRAM过去与AI爆发的叙事关联性不强，价格仍受制于下游移动设备、个人电脑、汽车电子的供需周期，像是墙角的苔花，受关注度较低。

　　但在AI需求结构改变、产能供需错配的影响下，这一现状正在快速改变。

三星一季度业绩反超海力士

　　2025年，SK海力士的营业利润超过了老牌巨头三星。因此不乏有分析说HBM才是AI时代存储企业的利润核心，国内存储产业在这方面对比国际领先企业还有不小的技术代差。