低利率时代，居民如何配置资产

　　2023年中国商业银行存款利率经历了几轮下调：继国有大行、股份制银行分别于6月、9月、12月先后三次调降存款挂牌利率后，城商行、农商行以及村镇银行等在2024年初也相继下调存款利率。以工商银行为例，其活期存款利率由0.3%下调至0.25%，一年期定期存款利率由1.85%下调至1.75%，三年期定期存款利率由2.6%下调至2.4%，五年期定期存款利率由2.65%下调至2.4%。

　　存款利率下调是商业银行自身经营所需，也是中国利率市场化的结果。一方面，当前中国经济内需不足，为了巩固经济恢复态势，央行引导商业银行降低实体经济融资成本，市场广谱利率下行。此外，为了防范和化解系统性金融风险，商业银行下调存量按揭贷款利率，以避免新一轮地产周期下居民资产负债表失衡。另一方面，商业银行为保持合理利润和可持续净息差水平，重新滚动定价存量贷款等，商业银行降低存款利率，以压降负债端成本成是资产负债管理的必然要求。