AI时代美国养老金的优化管理

AI赋能美国养老金管理的宏观图景

　　（一）美国养老金体系的规模与结构性挑战

　　美国养老金体系庞大而复杂，是全球最大的私人养老储蓄市场。截至2025年，受《雇员退休收入保障法》（ERISA）约束的养老计划所持有的资产总规模高达42万亿美元，涵盖雇主赞助的确定缴费计划（DC计划）、确定收益计划（DB计划）以及个人退休账户（IRA）等多种形式。其中，目标日期基金（TDF）已成为绝大多数计划的默认投资选项，在约94%的401(k)计划中担任合格默认投资替代品（QDIA）的角色，2024年年末有67%的参与者将资金投入经专业管理的资产配置方案，其中60%投入单只目标日期基金，7%投入管理账户。