强政策预期和弱经济现实组合下,中国资产交易流动性。偏强通胀和特朗普交易共振,美国市场交易降息节奏放缓。
国内交易政策,海外交易大选。这两条交易主线都走到了一个关键节点:人大常委会将公布多大财政规模;下任美国总统由谁担任?
“特朗普交易2.0”交易五个标签:非美国家出口降温、化石能源供给多增、美国通胀维持高位、美债利率走高、美联储宽松放缓。
不管谁当选美国总统,短期内中国出口周期性下行,美国货币宽松节奏偏缓的结果不会改变,故中国资产定价锚还在国内政策本身。
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