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邓海清

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邓海清,九州证券全球首席经济学家,CF40论坛特邀研究员

专栏文章列表
国债再破4真相:为什么2018年债券牛市可以期待
11月16日 10:57

通过与历史上十年期国债超过4%进行对比发现,无论是经济增长、通胀水平或预期、货币政策、资金面、银行配置力量等基本方面,均无法支持当前债市的快速大跌,这一次“债灾”似乎有新故事

“债市恐慌”是怎样炼成的?
10月18日 09:57

央行行长“7%效应”、信贷高增的“挤出效应”、降准预期破灭的“预期差效应“共同导致了债券市场的快速大跌

信贷“高烧”不可持续 债市黎明何时到来
10月16日 10:04

信贷“高烧”与宏观经济调结构和“去杠杆”相违背,显著增加金融系统性风险。在抑制房地产泡沫背景下,信贷“高烧”需要抑制

“新定向降准”非大水漫灌,结束货币紧缩已是必然
09月28日 09:31

随着“定向降准”的大概率落地,2016年8月底以来的“货币紧缩期”结束将成为必然事件;但市场需要注意,“定向将准”并不意味着“宽松周期”开启或大水漫灌,而是结构性货币政策

结构货币主义的“新降准”思维
09月22日 10:26

“降准+公开市场回笼”仅是结构性政策:“新降准”既不是货币再宽松、也不是经济强刺激,更不会导致杠杆卷土重来,反而结构性政策会降低同业业务规模,有助于去杠杆

“跛脚鸭”耶伦和美联储“缩表”有那么重要吗
09月21日 10:15

目前美债和美元存在较大的政治不确定性,由于特朗普行为与下一任美联储主席的风格无法明确把握,这意味着未来政策存在较大不确定性

泡沫之伤
09月19日 14:58

从需求端看,房地产销售、出口需求高位回落,供给侧单方面导致的涨价行情不可持续,警惕以“新周期”之名投机炒作,毁掉供给侧改革的初心

是时候把“降准”提上议事日程了
09月05日 10:02

央行降准已经具备较好的政策窗口期,一方面,人民币汇率已经进入趋势性升值;另一方面,央行预期引导加强,“降准=宽松”的误读可能性降低

“新牛市游戏”:3300点有多少“国家牛市”烙印
09月01日 10:22

政策层或许需要更加理性的引导市场,防止过度投机炒作改革成果,警惕“4000点才是牛市起点”的“国家牛市”悲剧重演

特别国债利空出尽 央行“维稳债市”态度明确
08月23日 10:02

此次特别国债发行反映出政策层对于市场维稳的态度,明显好于此前市场的悲观预期,预期的向好修正将对债券市场的走好形成支撑

大宗涨价现尾声证伪“新周期到来论”
08月11日 16:29

近期的股市“煤飞色舞”与商品暴涨,本质是“新周期到来”的炒作,忽略了当前的商品价格水平和供需平衡现状,导致不切实际的“涨价预期”

深挖中央政治局会议的“稳”字密码
07月25日 15:35

本次会议中,“稳定”的诉求超过以往,且“稳”的内涵与以往有本质不同

看懂金融工作会议七大信号
07月16日 10:44

本次全国金融工作会议有七大重要信号,其中很多与此前的市场预期存在巨大差异,需要引起市场高度重视

债市慢牛:盘点不靠谱的“债熊”和“疯牛”逻辑
07月06日 11:58

无论是中国经济强复苏看空债市的逻辑,还是“二次探底”期待债市大牛的判断,都是站不住脚的,2017年下半年债市只会是基于监管协调2.0的“震荡慢牛”

终结“平坦化”:国债做市确立“牛陡”趋势
06月21日 10:39

财政部“亲自挂帅”做市、意义非常,随买做市推动短端利率下行,短端债市存趋势性机会

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