主权债务“迷你风暴”

欧、日主权债务“迷你风暴”：近忧与远虑

　　北京时间9月2日，英国金融市场再次出现“股债汇三杀”，反映市场对内阁改组后财政状况的担忧。当日，英国长期国债收益率大幅攀升，其中10年期利率上涨至4.85%，接近2025年1月的高点（4.89%），但超过2022年9-10月“迷你预算风波”期间和2023年8月最后一次加息前后的高位。30年期超长端利率升至约5.89%，为1998年以来的最高水平。与此同时，英镑兑美元单日下跌1.1%，加剧了市场的避险氛围。富时100指数大幅跳水。

　　英国债券市场恐慌情绪蔓延至其他西方经济体和其他资产，全球资本市场开启避险模式。当日（或隔日），美、欧、日等主要发达经济体的长期国债收益率普遍上扬；恐慌指数VIX指数期货跳升至17%左右；美股标普500指数低开。美元指数和黄金等避险资产大幅上涨。