叙事改变后的全球市场风向标：韩国股指

　　自2月28日，美以开始军事打击伊朗以来，全球金融市场波动性明显上升，叙事发生巨大改变——在AI巨头持续投资叙事下带动芯片供不应求的基础上，又增加了供给体系不稳定带来的原油供给受阻，进入3月份之后，全球金融市场最主要的叙事线索已经变为：芯片+原油。

　　基于上述变化，近期受美以打击伊朗冲击影响最严重的地方应该就是当前市场的风口所在，目前看这个风口是韩国。以2月27日收市为基准，韩国综合股指由历史最高的6347.41最低跌至5059.45，跌幅超过20%；韩元兑美元的汇率则贬破1500，至1506.85，贬值幅度接近6%；韩国10年期国债收益率由3.42%最高上行至3.80%，幅度接近40BPs，呈现出事件冲击下流动性收紧的“股债汇”三杀。