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从惩处端看新“国九条”强调的法律合规责任

2024年04月16日 10:27
新“国九条”以强监管、防风险、促高质量发展为主线,描绘了五年、十年、十五年的资本市场规划图景。当前必然是稳为基调,严字当头
新“国九条”强调提高行政刑事衔接效率。图:视觉中国

  《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(以下简称新“国九条”)成为这两天整个资本市场热议的话题。其内容覆盖从上市到退市全过程、各个主体角色、主要行为类型的全面监管。本文尝试从惩处端视角解析新“国九条”,探讨其对资本市场各类主体的行政、刑事、民事、自律惩处责任的影响,以及可能带来的变化趋势。

欺诈发行行为在申报时被发现的概率增加

  “申报即担责”的监管思路已实施多年,欺诈发行行为也一直是法律后果最为严重的证券违法行为,现在新“国九条”又扩大了在审企业现场检查的覆盖面。前述举措相结合,将会使得在申报时既已存在的违法行为被发现的概率增加。

严打发行时的违规代持、低价入股、利益输送

  此类违法行为并不鲜见,对于代持行为,原本就有信息披露规则规制,而对低价入股和利益输送,此前尚未作为重点打击对象,本次加强很有必要,但如何发现线索可能会成为实操中的难题。

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责任编辑:张帆 | 版面编辑:罗文

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刘思远
北京市竞天公诚律师事务所合伙人。毕业于清华大学法学院,先后获得法学学士学位、法学硕士学位。主要执业领域为证券合规、证券诉讼。执业期间,曾办理康得新财务造假案、中信证券司度案、光大证券乌龙指案、深大通暴力抗法案等百余件证券类案件。是中国法学会案例法学研究会理事、财政部注册会计师法修订工作组成员、投资者保护基金调解员。
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