在金融科技发展中需要思考和厘清的几个问题

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　　文|时雨
　　资深学者

　　当前，金融科技的快速发展和应用发挥了很多积极作用，促进扩大了金融覆盖面、提升了服务效率、降低了运营成本，但与此同时，我国也出现了一系列互联网金融乱象，使投资者蒙受了巨大损失，也影响了金融和社会稳定。要做到因势利导，既鼓励金融创新，又有效管控金融风险，促进我国金融业的长期稳定和可持续发展，需要思考和厘清以下几个问题。

　　1、 金融科技的发展是否已颠覆金融的基本业务模式？

　　从历史上看, 国内外的技术创新一直伴随着现代金融业的发展，如过去的ATM机、网上银行、手机银行和近年来迅速兴起的大数据、区块链、人工智能和云计算等。新技术的应用加速了新型服务模式的诞生，但迄今来看，改变的主要是金融业务开展的形式和渠道，并未从根本上改变金融的基本业务模式及其本质特征。金融的基本业务模式仍然是存款、贷款、支付、证券承销与经纪、资产管理、投资咨询、代销金融产品、保险业务等等；金融的本质仍在于具有信用转换和流动性转换功能，由此导致其具有高杠杆和期限错配等风险特征，并可能产生系统性金融危机。即使对于近年来国内外广泛关注的虚拟货币，国际组织普遍认为只是一种还不成熟的新资产，本质上不是货币，也并未因此而产生新的金融业务模式。