寻找微小融资的商业化边界

　　王君

　　在中国农村和城市的微型金融与小企业融资领域，存在着一条边界。在这条边界以内，可以通过商业化的办法，由正规金融机构长期、稳定、方便地向广大微小企业提供金融服务与产品。超过了这条边界，例如老弱病残或穷山恶水，商业化原则鞭长莫及，则必须诉诸财政补贴。这条边界显然包含重大的政策涵义。

　　中国微小企业从正规金融机构获得的金融服务与产品，目前只占这条边界以内巨大领域的一小块儿面积，距离这条边界还很遥远。不幸的是，很多人对这条边界缺乏认识，笼统地把中小企业融资看做是政治与社会的目标，并以此为据主张加大政府财政支持的力度。但是财政资源是有限的，任何一级政府都面临两难选择。在资源既定的条件下，加大扶持的力度，既不能持久，也必然会减少对目标人群的覆盖面；而以低于市场利率发放的针对弱小群体的贷款，大多被有钱有势的群体截获，既无法达到“扶持弱势群体”的目的，反而还扩大贫富差距。这些是无法逃避的铁律。多年的教训告诉我们，对于那条边界以内的领域，必须实行和坚持商业化可持续的原则。