银行倒闭为何反复出现？负面冲击有多大？

　　二战前，全球经济繁荣与危机交替上演，1913年成立的美国中央银行——美联储，就是应对1907年金融恐慌和银行倒闭的产物。

　　可惜的是，在宏观经济学与货币银行学尚未建立的年代，美联储完全无法实现其设定的头号目标“稳定金融系统“。银行倒闭仍然络绎不绝，仅在1929-1933年”大萧条“期间停业或倒闭的银行就接近9500家（下图中1933年数据缺失，仅这一年就有接近4000家银行停业或倒闭）。

　　有意思的是，联邦存款保险公司（简称FDIC）在1933年6月成立，1934年到1980年，银行倒闭就几乎销声匿迹了。

为什么要救银行

　　1983年6月，Diamond和Dybvig两位教授发表了《银行挤兑、存款保险与流动性》，文章提出了第一个完整的理论模型说明为什么银行（以及其他非银金融中介）可以通过借短贷长既满足储户（或债权人）的流动性需求，又可以集中资源发展经济。