赖金昌：ABL破解中小企业融资难题

　　【财新网】（专栏作家 赖金昌）中国的银行业针对法人类中小企业采用的联保制度是懒人的办法，在国际上并没有这种“创新”。银行忽视了企业法人随时可能破产这一本质，其后果是近年江浙一带的联保危机，波及到银行造成中小企业信贷危机。从国际经验看，针对中高风险的中小企业需要使用一种特别的方法即资产支持贷款（ABL）；如果不采用ABL，中小企业中的中高风险借款人将基本上得不到正规的债务融资。

　　资产支持贷款（ABL），是一种针对中高风险企业借款人的信贷方法，并不是资产证券化（ABS），ABL针对的是法人类的中小企业，不适用于小额信贷。ABL属于担保信贷，是动产担保信贷市场中的一个信贷方法，属于动产融资的一种形式。在美国ABL市场大约占商业贷款市场的四分之一，并不是一个很小的市场。这个担保并不是指第三方保证担保公司担保。动产金融行业在发达国家是上世纪五十年代开始发展的，是他们的中小企业金融和农业金融的主要基础。