P2P网贷的风险之源

　　【财新网】（专栏作家 嵇少峰）

　　对网贷加强监管，首先应分析监管的困境是什么。

　　美国经济学家罗伯特·默顿的功能监管理论将金融体系执行的六项经济功能逐一进行了分类，并指出随着经济与金融的发展，传统的机构监管者会不断面临严重的监管重叠和监管真空，机构监管转向功能监管将是不可避免的趋势。英国学者迈克尔·泰勒的“双峰监管”理论也提出了除审慎监管之外，还需要重视行为监管目标的实现。英美的这两种监管理念代表了西方发达国家主流监管架构的选择方向，其中既有相通之处，又有所区别。但根本的目标还是一致的，即建立覆盖全部金融行为的全方位金融监管体系。