消费金融：为什么没牌照的干得更好

　　【财新网】（作者 邹纯）9月19日，银监会官网发布消息称由哈尔滨银行发起的消费金融公司获批。当前消费金融这个概念热得发烫，这条消息引起了广泛关注。消费金融不仅被克强总理在国务院常务会议上点名要鼓励发展，而且被认为是P2P网贷平台在监管法规落地后重要的转型去向。

　　消费金融，大家普遍认为的风口，其市场准入牌照自然十分诱人。按照银监会2013年颁布的《消费金融公司试点管理办法》（下称《管理办法》），消费金融公司可以参与同业拆借，甚至通过资产证券化获得资金，并以金融企业普遍采用的资本充足率标准加以监管（要求一般不低于10%），能获得更大规模、更低成本的经营资金。然而，令人不解的是，“白条”、“花呗”等我们耳熟能详的消费金融产品并没有消费金融的牌照，而目前持有这块牌照的17家消费金融公司的发展却落到了后面。