2009年债市何为

    在牛年春节到来前的最后两个交易周，一波幅度高达40个基点的债券市场调整，不期而至。其成交量并不算大，主要是交易盘驱动。策划本轮波动的主体是基金，大概股票型基金尤甚。
　　债券市场在春节前发生这样的变化，以往并不多见。可以说，这是在敏感时点，对债券市场发动的一次突袭。此番突袭，选择在信贷和货币供应数据增长势头加快、债市收益率创下新低时发动，成功带动了市场恐慌情绪，引发了不少抛盘。同时，股票市场陡起风潮，近期走势突然被一致看好，且预期上涨幅度看来还不小，这也影响了债市。
　　此轮调整，是短期的市场波动，还是阶段性拐点？其背后的决定因素有哪些？可持续性如何？以上问题，是本文关注的重点。