【财新网】（专栏作家 张涛）上周以来（2018年12月3日），美国国债在时隔11年半后，再次出现利率“倒挂”现象——短期限利率高于中长期利率，目前期限利差倒挂的关键期限分别为（5年-3年）和（5年-2年），以往历史数据显示，继中短期限利差倒挂之后，长短期限利差也会出现倒挂，例如（10年-2年）、（10年-3个月）等。
图1：美国国债期限利差变化和GDP增速走势（1970-2018）
本次美债期限利差倒挂有释放出何种经济信号呢？
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