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全球汇率操纵案频发:120亿美元处罚警示

2019年09月29日 15:21 来源于 财新网
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建议借鉴国际经验,结合中国汇率市场化进程和监管实际,建立外汇批发市场交易行为的规则体系,明确对操纵市场、欺诈交易等外汇批发市场违规交易行为的法律责任和处罚依据,建立线索举报奖励和保护制度
孙天琦
孙天琦,西北大学数学系本科、经济管理学院博士。1999—2001年,西安交通大学做博士后研究。2002年被评为教授,2006年获得博士生导师资格,2011年被评为“享受国务院特殊津贴专家”。主要研究方向为产业组织理论与应用研究、金融组织结构理论与应用研究(竞争与垄断)、行为监管与金融消费者保护、西部经济金融发展。

  【财新网】(专栏作家 孙天琦 特约作者 李萌)摘要:近年来,全球金融业行为监管不断强化。外汇市场是最大的金融市场,日交易量达5万亿美元左右。过去普遍认为外汇批发市场是“净土”,2007年以来,全球汇率操纵案件频发,成为金融服务历史上规模最大的可量化违规行为,广泛影响各类资产价格和道琼斯等主要股票指数,严重侵害了整个金融市场信心、外汇市场有效性及参与者利益。2014年以来,各国监管机构加大了调查与处罚力度,截至目前,美欧监管机构对数十家银行操纵汇率等外汇市场不当行为罚款超120亿美金,且加大对个人问责力度,形成了震慑。建议借鉴国际经验,结合我国汇率市场化进程和监管实际,建立外汇批发市场交易行为的规则体系,要求市场参与者健全内控机制和风险管理框架,明确对操纵市场、欺诈交易等外汇批发市场违规交易行为的法律责任和处罚依据,建立线索举报奖励和保护制度(whistleblower program)。此外,中资机构可对相关案例进行详析,必要时可参与提出索赔。

责任编辑:张帆 | 版面编辑:刘明晖

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