避开心理账户陷阱

　　【战胜市场】（财新专栏作家 Nick Armet）金钱彼此间的地位并不平等。行为金融学领域有证据显示，我们对待金钱的态度也并非完全一致。相反，我们总是将金钱分门别类放入不同的钱包，并对其施加不同的规则。这种区分金钱来源与拟定用途的能力，就是心理账户的核心。例如，许多人会留出一笔专用资金，用于度假或购买新车，但同时还背负着巨额的信用卡债务。专用资金中的金钱享受了不同待遇，但实际上，从用于偿还债务的款项中拨出这笔资金会增加利息支出，并降低资产净值。

　　心理账户的概念，由行为经济学家Richard Thaler于1980年首次提出。心理账户可以对行为产生暗示，因为我们认为“账户”不可替代，而且我们在支出每个账户中的资金时，意愿也不尽相同。从逻辑上说，金钱应当可以相互替换，不论其源自何处或拟定用途为何。现金被视为可以替代。这表示相同价值单位可以在人与人、账户与账户间自由替换，例如Bob借给Fred一张10美元的钞票，而Fred还钱时不需要偿还同一张10美元钞票，而可以使用任意一张10美元钞票或者金额加起来等于10美元的纸币和硬币。