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全球个人征信业老大如何炼成

2015年10月21日 11:54 来源于 财新网
个人征信机构的整个发展历史,就是一部并购史,从传统的信用信息服务开始延伸,实现征信业务的扩张
刘新海
比利时鲁汶大学获得电子工程博士。此前在布鲁塞尔的互联网公司Attentio和金融分析公司Vadis从事过咨询和数据分析工作,在中国人民银行金融研究所和中国人民银行征信中心从事过博士后研究。目前为某大型金融机构的高级研究员,同时也是北京大学智能金融研究中心兼职研究员。主要的研究方向:征信、信用风险管理、数据挖掘和金融大数据。

  【财新网】(专栏作家 刘新海)随着计算机、大数据技术的迅速发展,互联网、资本市场和政府管理等不同领域都对征信产生了浓厚的兴趣,随着近年来相关政策法规的出台,征信业也开始了市场化进程。虽然征信业属于较窄的金融服务子行业,但由于有一定的外溢社会效益,在国外早已被公众所知。但是由于行业内部比较封闭,大部分人对于征信机构的商业模式和IT系统建设都不太了解,对于其历史和目前的发展态势更是不太熟悉。

  不了解历史,就看不见未来,闭门造车带来的将是各方面资源的浪费和错失宝贵的发展机会,因此梳理国际一流的征信机构的历史脉络和未来趋势,试图找到可以借鉴的经验很有必要。本文将研究全球最大个人征信机构益博睿(Experian)的发展演化历史,追本溯源中发现的成长规律和模式或许可以为刚起步的国内市场化个人征信机构提供参考。

  益博睿的起步:从英吉利到美利坚

  益博睿公司既是世界上最大的个人征信机构,也是历史最悠久的个人征信机构,由于业务范围涵盖企业部分,所以也可以被认为是世界上最大的征信机构。益博睿发于工业革命后期的商业经济中心伦敦,兴于市场经济发达、互联网和IT信息技术之都美国,在2006年成功地在英国伦敦交易所上市,在2007年收购巴西的征信机构,成为世界最大的个人征信机构。回顾益博睿的历史,其发展可以分为三个阶段:

  益博睿的初创阶段:20世纪之前,作为益博睿的前身,一些具有征信形态的公司在英美分别成立。

  益博睿的历史可以上溯到一群伦敦的商人(据说是裁缝)开始交换商业交易中没有及时还款的顾客信息的互动。一个进行信息交换的行业协会——曼彻斯特卫报协会成立于1826年,之后就成为了益博睿的组成部分。在大洋彼岸的美国,1897年Jim Chilton加入了他叔叔在德克萨斯州达拉斯的法律事务所,开始将正面和负面的信用风险信息整理出列表,并劝说商人们向该机构报送信用信息,后来Chilton商业也成为益博睿的一部分。1900年, Abraham Rose在英国创立名为Universal stores的商店,这就是后来被大家熟知的Great Universal Stores (GUS),是一家老牌的从事零售和商业服务的综合公司,逐渐成为英国最大的家庭邮件订单公司后,其内部的大量数据培育出了益博睿在英国的征信业务。

  益博睿的发展阶段:20世纪,主要的特点是一些新的信息技术的应用,征信的商业模式正式出现,开始一些兼并,形成了益博睿的雏形。

  1970年代,GUS——有着数以百万的顾客的一家零售巨头,允许消费者通过信用消费(先使用商品,再偿付商品的费用)。GUS雇佣程序员Johan Peace将GUS不同业务的邮件订单数据合并生成新的中央数据库,继而添加电子玩具数据和法院判决数据。GUS的数据库在1980年商业化,被取名为诺丁汉商用信用公司(Commercial Credit Nottingham,简称CCN)。

  1961年Thompson-Ramo-Wooldbridge (简称:TRW)公司在美国成立,作为Thompson product公司的合作伙伴,联合创始人Simon Ramo和Dean Wooldridge是两位世界上最有名的航空工程师,曾同时出现在《时代周刊》杂志的封面。这两位创始人同时也是新的商业模式的开拓者,Simon Ramo当时就曾预测未来将出现无现金社会。1986年美国的TRW调整战略,直接面向消费者市场,提供名叫Credentials的服务。但是这个商业概念太超前了,需要开发互联网来将消费者变为顾客,在当时,显然不合时宜,并没有取得商业上的成功(在欧美征信市场,直接面向消费者的征信服务也是近十年随着互联网技术的深入应用才开始兴起)。TRW在被益博睿收购之前已经是美国当时最大的个人征信机构。

  在1985年,益博睿开始了市场营销的业务,开始利用分析技术来开发新的基于消费者的市场营销产品,直销业务开始兴起。

  1996年,随着GUS收购英国的一些征信机构和美国TRW的业务,益博睿正式成立。在之后的十年,益博睿将其业务从金融服务业拓宽到其他商业领域,并进入拉美、亚太和东欧市场,随后仍不断地通过内部机构发展和外部收购进行扩张。

  益博睿的成熟阶段:21世纪,益博睿开启上市之路

  在发展过程中益博睿也遭遇了成长的烦恼,受到越来越多监管的约束。在2005年8月,益博睿接受美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission, FTC)关于益博睿违反之前约定的裁决.FTC指控益博睿的免费信用报告服务的广告中并没有及时提示消费者,在提供免费信用报告服务的同时,益博睿也自动地为消费者注册了价值为79.95美元的信用监测服务项目,对消费者产生了误导。

  2006年10月,益博睿从GUS中脱离出来成为一个独立的公司并在伦敦交易所上市。2007 益博睿控股全球第四大征信机构——巴西最大的征信机构Serasa。这次收购是继1996年英国和美国征信业务整合之后最重要的举措,此后,益博睿成了世界最大的征信机构。。

  2013年,益博睿在澳大利亚开始了消费者征信业务,向公共事业单位、金融机构和电信公司提供消费者信用报告,征信业务可以根据相关法案来提供正面信用信息来帮助决策(之前澳大利亚的信用报告只提供负面信息)。

  益博睿的发展就是一部收购兼并史

  个人征信机构的整个发展历史,就是一部并购史。从传统的信用信息服务开始延伸,实现征信业务的扩张。益博睿近年来的收购可以分为数据、技术、海外、征信服务四个方面,在这个过程中,益博睿不断完善征信业务,补充数据源,提高信息技术水平,扩大征信服务的覆盖范围。

  第一个方面收购海外征信机构。

  2006年9月,益博睿宣布收购了位于加拿大魁北克的北方信用局。2007年6月益博睿收购了巴西最主要个人征信机构Serasa的65%股份,收购价格是12亿美元。201 0年8月,益博睿成为第一家在印度获得征信牌照的公司,从此可以在印度储备银行的监管下将信用报告提供给消费者和放贷者(在印度从事征信业务也需要拿牌照)。2011年5月,益博睿收购了哥伦比亚的信用信息提供商Computec S.A,收购价格是3.8亿美元。益博睿通过收购国外的个人征信机构来实现海外征信业务的布局,抢占全球个人征信市场。

  第二个方面收购数据公司。

  数据是个人征信机构的血液,是维持征信业务开展的生命线。2005年益博睿收购了一个面向零售和零售地产的信息提供商FootFall。2010年6月,益博睿收购了一家拥有700万美国人房租历史的公司Rent Bureau,2011年1月,房租数据已经包含在美国的消费者信用报告中。2012年3月,益博睿在英国开始了房租信用机构的业务。通过将房租支付记录包含在信用报告中,几百万需要租房的人由于征信系统的帮助,可以享受更低价格的租房服务。在当今大数据时代,数据就是像石油一样的资源,益博睿通过收购数据公司扩充自己的数据源,不仅可以丰富征信产品信用信息维度,而且还降低了与传统征信数据商合作中存在的风险。

  第三个方面收购高科技公司。

  IT信息技术是征信机构的核心,几大个人征信机构发展与壮大都离不开先进信息技术的正确应用,几乎每一次IT信息技术的飞跃都激发征信业的活力,促进了征信业务的大发展。益博睿更是不遗余力在IT信息技术方面加大投入,而且这种高科技技术的收购是全球性的。2004年益博睿收购了通讯数据和身份验证解决方案的提供商QAS(Quick Address Service)。2007年中期,益博睿收购了一系列软件公司,通过这些软件产品来弥补其技术多元化的空缺,目的是为了给益博睿的客户提供在其整个生命周期的品牌产品。这些软件公司包括:在法国的电子邮件营销公司Emailing Solution,收购的目的是为了扩张已有的CheetahMail业务;一家从信息服务商网络直接搜集数据的互联网监测服务商Hitwise。2011年11月,益博睿收购了英国网络监测服务提供商Garlik公司,帮助消费者保护自己免于身份盗窃和金融欺诈的风险。2013年10月,益博睿收购了防欺诈的厂商41st parameter,增加它在反欺诈市场的地位并拓展在网络欺诈交易保护方面的份额。益博睿通过技术方面的收购,掌握最先进的信息技术,提高自身技术实力。

  第四个方面收购新兴的征信服务公司。

  国外个人征信机构目前面临的一个挑战是出现了很多新兴的征信服务公司,这些公司或者提供一种专项的征信服务,或者面向一个垂直领域提供征信服务,益博睿也非常重视对这些未来挑战者的收购。2002年,益博睿收购了ConsumerInfo.com,从此开始向消费者提供信用报告(之前只是给机构提供信用报告),并能够提供信用监测服务。2004年,益博睿收购了CheetahMail公司,它成立于1998年的公司,提供电子邮件市场营销软件和服务。2011年1月,作为益博睿进一步发展电子营销战略的一部分,益博睿控股Techlightenment公司。Techlightenment是一家数据驱动和营销的英国公司,帮助顾客通过主要的社交媒体做广告,其将成为英国益博睿市场营销服务部门的一部分。2011年11月,益博睿收购了Medical Present Value, Inc. (MPV),美国医疗师的数据分析和软件服务商,它的产品被用来管理病人,由商业垫付者(例如保险公司)和政府的项目官员的支付费用。2011年7月,益博睿收购巴西的"Virid",这是一家电子营销公司,提供电子交付,基于电子邮件的客户行为细分,实时营销活动报告,移动交付和社交媒体整合。2013年11月收购Passport Health Communications(成立于1996年,向全美超过2500家的医院、超过9000家的其他医疗机构提供病患通道品牌和支付产品),整合后于2014年起以子部门形式存在。益博睿通过对具有征信业务性质的公司的收购,完善征信产品,不断丰富其个人征信服务

  今天的益博睿,横跨全球的国际信息服务商

  经过多年的发展,全球最大的个人征信机构益博睿成为了横跨39个国家的全球信息服务集团,目前有17,000名雇员,公司总部在爱尔兰的都柏林,运行总部分布在英国的诺丁汉、美国加州的Costa Mesa、巴西的圣保罗和哥斯达黎加的Heredia, Costa Rica。益博睿2006年在伦敦交易所挂牌,是FTSE100指数(英国《金融时报》100指数)的股票之一、英国政府ID验证系统的合作伙伴。益博睿集团公司最大的运营部分是其北美分部,被认为美国最大三家个人征信机构之一。

  益博睿基本业务近十年来基本没有变化,主要的四个业务线条是:信用服务(Credit service)、市场营销服务、决策分析和消费者服务。公司主要搜集关于个人、商业机构、机动车辆和保险数据的信息,也通过O2O(Online to Offline)调查的方式搜集信用主体整个生命周期的数据。益博睿虽然主要提供个人消费者的信用信息服务(益博睿的数据库中有全球8.9亿个人消费者的记录),但也提供小微企业的信用信息服务(益博睿的数据库中约有1.03亿小微企业的记录)。益博睿之所以也从事小微企业的征信是因为小微企业不会公开财务信息,而且贷款规模有限,所以更适合参考个人消费者的模式进行信用信息处理。

  如图一所示,益博睿在北美、拉美、英国、爱尔兰、欧洲、中东、非洲和亚太地区开展业务,报告这些地区的金融表现状况,提供信用服务、市场营销、决策分析和消费者服务四个线条的商业服务。益博睿在中国也有一些业务,但是由于受征信监管的约束,不能搜集个人消费者的数据,所以目前主要提供信用风险咨询、决策分析和市场营销方面的服务。

益博睿
图一益博睿的征信业务全球分布(图片来自于益博睿官网)

  益博睿和其他两家主要的个人征信机构Equifax和TransUnion一样,在美国主要接受《公平信用报告法(Fair Credit Reporting Act,FCRA)》监管。2003年颁布的《公平与准确信用交易法》修正了FCRA,要求征信公司每12个月给消费者提供一份免费的信用报告。通过共用的互联网平台FreeCreditReport.com,益博睿与竞争对手环联和艾克飞合作,向消费者销售大量信用报告。三家征信机构常常因对可以免费获得的信用报告收费,而被社会公众指责或起诉。

  消费者异议处理是个人征信机构重要的业务内容,益博睿公司最初在德克萨斯州设置了全国消费者协助中心来处理征信业务相关的异议问题,之后在智利的圣地亚哥开设了第二个异议处理中心(为了节约成本),并把大部分异议处理业务都转移过来。

  益博睿还提供宏观和中观的经济分析服务,通过Nationalscoreindex.com网站提供属于中观经济层面的区域性数据,显示根据地区、邮政编号或不同家庭债务测算的平均信用评分,例如某城市的平均信用评分是多少。不过该网站没有指明该信用评分是具体利用FICO信用评分、Vantage信用评分(美国三大个人征信机构为了对抗费埃哲对于信用评分技术的垄断而联合开发的信用评分)还是其它评分模型(信用评分是信用评估模型的泛指,根据不同的数据、应用和消费者人群,评分模型不同)。

  本文仅代表个人观点,不代表任何单位意见。研究助理财政部财政科学研究所硕士生曲丹阳对此文也有贡献。

责任编辑:张帆 | 版面编辑:王丽琨
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