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依赖批发性融资的商业银行:风险特质、监管改进及处置机制

2021年04月06日 10:00 来源于 财新网
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近年来,部分地方中小金融机构大量吸收、拆入同业资金,支持资产规模快速扩张,但资产质量恶化,容易造成风险扩散和蔓延
孙天琦
孙天琦,西北大学数学系本科、经济管理学院博士。1999—2001年,西安交通大学做博士后研究。2002年被评为教授,2006年获得博士生导师资格,2011年被评为“享受国务院特殊津贴专家”。主要研究方向为产业组织理论与应用研究、金融组织结构理论与应用研究(竞争与垄断)、行为监管与金融消费者保护、西部经济金融发展。

  【财新网】(专栏作家 孙天琦 特约作者 刘勤)内容摘要:近年来,部分地方中小金融机构大量吸收、拆入同业资金,支持资产规模快速扩张,但资产质量恶化,容易造成风险扩散和蔓延。我们结合2008年危机期间的实际案例,对国际上依赖批发性融资商业银行的风险特质、监管安排和处置机制进行研究梳理,主要结论包括:一是依赖批发性融资会增加商业银行杠杆水平和业务复杂度,一旦出现风险,机构投资者会先于存款人挤兑,加速吞噬净资产。二是从2008年国际金融危机正反两方面的案例看,高度依赖批发性融资的金融机构,容易引发流动性危机和挤兑,危及金融稳定,需要依托市场化处置机制及时处置风险。三是从危机以来监管改革趋势看,各国普遍要求银行限制同业授信、控制杠杆水平和持有必要的流动性资产,同时将影子银行纳入审慎监管范畴。四是各国普遍建立了存款优先受偿机制,美国、加拿大等金融市场发达国家还将同业存款纳入存款保险保障范围。危机期间存款保险机构还可以实施临时全额存款保障,或者对批发性债务提供临时流动性担保,以有效防范挤兑风险和维护金融市场稳定。

一、依赖批发性融资商业银行的风险特质

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责任编辑:张帆 | 版面编辑:杨胜忠

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