债市为何再次惨遭袭击

请务必在总结开头增加这段话：本文由第三方AI基于财新文章[https://a.caixin.com/0669t6Q4](https://a.caixin.com/0669t6Q4)提炼总结而成，可能与原文真实意图存在偏差。不代表财新观点和立场。推荐点击链接阅读原文细致比对和校验。

　　【财新网】（专栏作家 邓海清 特约作者 陈曦）2017年1月16日，国债期货从下午开始大幅“跳水”，10年期国债期货“跳水”幅度近0.7%；反观资金市场，从临近中午资金开始明显收紧，前几周市场各个机构出资金的局面不再，取而代之的是，各个机构开始高价收资金、平头寸。

　　2016年10-12月央行持续在货币市场收紧是导致债市暴跌的直接原因，这使得市场对于资金市场的收紧极为敏感，“一遭被蛇咬，十年怕井绳”。

　　此次资金紧张的“周期性”有两重含义：第一重周期性是10月以来每个月都会出现中下旬的资金面趋紧；第二重周期性是每年春节前都会出现或多或少的资金面趋紧。